1. AQR对冲基金简介
AQR对冲基金,看起来好高端的名字,不禁让人感觉这家公司就像是金融界的精英一样。AQR Capital Management LLC,正是这家炙手可热的对冲基金公司。不是说它特别厉害,但总给人一种神秘感,说不准会不会在某天掀起一波热潮呢。
这家公司的前身是什么?还需要翻翻资料才知道。不过听说AQR曾经是全球最大的对冲基金之一,管理着高达2260亿美元的资金,想想那些亿万富翁们带着钞票去找AQR投资的场景,突然觉得自己的钱包里只剩下几块钱真是相形见绌。
但很不幸,AQR的黄金时代已经过去了,管理的资金规模从2018年的峰值减少了一半以上,目前只剩下大约980亿美元。看来,对冲基金行业也是乱世浮沉,谁的船比较容易翻,真是说不准。不过AQR好像还是撑过来了,也不算太差了。
2. AQR的投资策略
据说量化对冲基金AQR Capital Management LLC认为,未来五到十年间,新兴市场股票看起来颇具吸引力。也许是他们看到了一些其他人没有看到的机会,或者是决策组的大佬喝多了一夜酒,拍了桌子说:“新兴市场,就投这个!”反正每次听到投资这种东西,总觉得是在玩一场神秘的游戏。
目前,似乎美国投资者对新兴市场的风险敞口仍不足,也就是说还能捡点便宜货。不过投资,毕竞是有风险的事情,也许AQR这波操作会成为下一个投资传奇,但也有可能成为一次投资灰飞烟灭的悲剧。投资这玩意,说实话,有点像赌博。
据悉,AQR的AUM(管理资产规模)自2018年的巅峰以来已经减少了一半以上,看起来大概是确实经历了一些风风雨雨。但是,这家公司还是对自己的投资策略颇有信心,虽然不是什么最牛X的公司,但至少还算稳健,也不至于一夜间全盘皆输。
3. AQR的市场预测
来听听AQR对冲基金董事总经理Jonathan Fader的看法吧,他认为美国结束加息并不一定意味着美元疲软。在今年夏季债市暴跌期间,美元一度升至10个月高点,但是来到11月,市场对明年降息的预期升温,使美国国债收益率从多年高位回落,美元兑一篮子其他主要货币11月累计下跌3.5%,即将创下一年来最差的单月表现。
既然是市场预测,总是充满变数,有时候就像是猜拳的游戏,输赢全凭一些看不见的力量,也许就是这种神秘感让人着迷,也让人兴奋吧。虽然搞不懂这些投资的门道,但总觉得挺有意思的,有时候也想试试,但又怕一不小心输个精光。
4. AQR在美国股市的地位
据悉,由知名量化投资者Cliff Asness创立的AQR Capital Management LLC认为,美股在股市的主导地位即将结束,一波多元化浪潮即将开启。不知道这句话是不是真的,但总觉得像在预测未来一样,有一种令人振奋的感觉。
Cliff Asness的AQR旗下运营时间最长的多策略基金今年也实现了两位数的收益,听起来好像是个大股东一样。他的绝对收益策略在2023年上涨了18.5%,怎么听起来好像在说大风吹来,摇晃了整个股市呢。不过整体表现还算不错,也算是在股市上有一席之地。
5. AQR的全球资产预测
上周,全球对冲基金巨头AQR公布了一年一度的全球资产中长期(5-10年)预测。AQR的这份预测,每年都会看,倒不是看那个具体的数字,往往是看看有没有什么信息透露可以帮我们预测未来股市的变化。
在这个资本市场中,总觉得有一股未知的力量在操纵着一切,而AQR的预测好像是在揭开其中的一角,总是觉得那种感觉充满了神秘与未知,也让人猜测着市场未来的走向。
6. AQR对因子投资的理解
AQR是对因子投资理解最深刻的其中之一,他们回顾了1926到2012年的美股,发现三大因子的有效性很高:价值因子、动量因子、盈利因子。大概是在这些数据中探寻着那些隐藏在背后的规律吧,让人感叹于这些量化分析的神奇。
量化投资的世界,总让人觉得有点神秘又充满了未知,也许正是这种看不见的力量,让人们产生了探索的欲望。每次听到这些量化投资的故事,总觉得像是看到了一部关于金融领域的盗梦空间。
7. AQR对通胀的警告
AQR对冲基金联合创始人Cliff Asness周四警告称,如果通胀没有像市场预期的那样大幅下降,美国股市很容易受到宏观因素的冲击。看来通胀这个东西真是个魔鬼,似乎只要稍纵即逝,就会让整个市场犹如坐过山车一般。
美国股市似乎也是坐在一个皇帝的宝座上,一切决策都会引起市场的震荡,也许正是这种不确定性,让人们在市场中绞尽脑汁地寻找着一种稳定,也许这也是投资一种探险。
投资,是一门高深的学问,也是一场无穷无尽的挑战。对于AQR对冲基金这样的大佬来说,投资或许是游戏,或许是人生,但对于普通人而言,也许更多的是一种风险与机遇并存的决策。你有投资经验吗?对于AQR对冲基金有什么看法或疑问?欢迎在评论区分享你的观点,让我们一起探讨投资的奥秘吧!
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